Preguntas y respuestas con Bryan Gross, Steward en ICHI

ICHI, el primer protocolo de Autoridad Monetaria Descentralizada (DMA) del mundo, lanzó Angel Liquidity Vaults para permitir que los proveedores de liquidez (LP) participen en los grupos de liquidez Uniswap V3 sin tener que administrar activamente sus posiciones de liquidez.

El nuevo protocolo DeFi 2.0 se basa en Uniswap V3, que introdujo liquidez concentrada que permite a cualquier LP asignar activos a un grupo de liquidez dentro de un rango de precios personalizado.

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Invezz habla con Bryan Gross, Steward en ICHI.

Uniswap solo admite activos alojados en la cadena de bloques Ethereum, lo que se considera una desventaja. ¿Estás de acuerdo?

Ha habido una discusión significativa sobre cuándo Uniswap puede implementar una estrategia de cadena cruzada y obviamente hay mucho apetito por eso por parte de la comunidad criptográfica. Uniswap también se lanzó en Arbitrum y Optimism. Con ICHI, también tenemos una estrategia de cadena cruzada y esperamos lanzar en Flow, Solana, Polkadot y otras cadenas de bloques en los próximos meses.

Uniswap es el intercambio descentralizado líder debido a la amplia variedad de grupos de liquidez disponibles, que permiten el intercambio entre el conjunto más diverso de activos en la cadena de bloques ethereum. Con Uniswap V3, el protocolo también sigue mejorando.

Uniswap V3 proporciona mejores recompensas a través de lo que se llama liquidez concentrada, donde los proveedores de liquidez pueden asignar activos a un grupo de liquidez dentro de un rango de precios personalizado, ganando exponencialmente más en tarifas de negociación que en Uniswap V2 donde toda la liquidez se agregó en el rango de precios completo, desde 0 hasta el infinito. En Uniswap V2, la mayor parte de la liquidez nunca se utiliza en el comercio y los proveedores de liquidez, por lo tanto, ganan menos en las tarifas de negociación.

Pero hay un inconveniente con Uniswap V3 en que los proveedores de liquidez ahora deben administrar activamente sus posiciones de liquidez. Eso lleva mucho tiempo y conlleva muchas tarifas de gasolina. Ese es el problema que hemos resuelto con las bóvedas de liquidez en ángulo de ICHI.

¿Su producto recién lanzado, Angel Liquidity Vaults, aborda problemas comunes con Uniswap, como las altas tarifas de gas?

Sí, los LP de Angel Vault no tienen que pagar gas para administrar sus posiciones de liquidez porque ICHI Angel Vaults administra la posición por ellos. Este es un gran problema porque un estudio reciente realizado por el equipo de Bancor encontró que la gran mayoría de las posiciones de liquidez en Uniswap V3, alrededor del 90%, en realidad ahora están fuera del rango de negociación y, por lo tanto, no generan comisiones.

Angel Liquidity Vaults permite que los LP ganen tarifas comerciales más altas por cada dólar depositado. ¿Cómo beneficia esto al usuario final del protocolo?

Angel Liquidity Vaults es único porque proporciona mejores recompensas para los LP y también tiene una serie de beneficios importantes para los protocolos que lanzan Angel Vaults a través de ICHI.

Angel Liquidity Vaults es el segundo producto lanzado por ICHI: el primero es un protocolo increíblemente novedoso que permite a cualquier proyecto de criptografía la capacidad de crear un «dólar de marca» estable que vale exactamente $ 1 dólar y está respaldado exclusivamente por el token nativo del proyecto. Ya hemos creado dólares de marca con éxito, que son importantes para proporcionar liquidez en DeFi y realizar negocios en una unidad de intercambio estable, para las comunidades 1Inch, Filecoin, Uniswap, Shapeshift y otras.

Los beneficios de Angel Vaults son aún mayores si un proyecto crea un dólar de marca con ICHI. Cuando se usan juntos, Branded Dollars y Angel Vaults permiten que los proyectos bloqueen su escaso token criptográfico dentro de una tesorería de Branded Dollar y lo usen para crear más Liquidez Propiedad del Protocolo. Esto elimina la oferta en el mercado abierto y desacopla el token nativo de una comunidad del precio de ETH en un mercado bajista, y proporciona un precio mínimo sólido en el caso de una recesión del mercado bajista.

Ya hemos visto los impactos de esto con el primer Angel Vault que lanzamos para la comunidad ICHI. Si bien muchos proyectos han experimentado una disminución de más del 20% en el valor de sus tokens en la última semana, ICHI se ha mantenido estable. Es por eso que nos gusta decir que ICHI Angel Vaults son como spray para osos para un mercado bajista.

El uso de ICHI Branded Dollars y Angel Vaults juntos permite que cualquier protocolo convierta el valor total bloqueado (TVL) en activos bajo administración (AUM). Cuando se acuñan los dólares de marca, las criptomonedas escasas se bloquean en una tesorería que se rige por el protocolo y sus usuarios.

Según un artículo de Nasdaq, la mitad de los LP de Uniswap están perdiendo dinero. ¿Crees que eso es cierto? ¿Por qué por qué no?

Eso probablemente sea cierto por dos razones:

1) Los proveedores de liquidez en Uniswap V3 deben administrar activamente sus posiciones para poder ganar tarifas, un proceso que consume mucho tiempo, es confuso y costoso. Angel Liquidity Vaults gestiona automáticamente las posiciones de los LP para maximizar las recompensas.

2) Las pérdidas impermanentes se crean cuando el valor de un activo cambia en relación con el activo con el que está emparejado en el grupo de liquidez. Cuando esto sucede, los arbitrajistas mueven liquidez a través de diferentes intercambios descentralizados para obtener ganancias. El grupo se «reequilibra» y devuelve una proporción diferente de los dos tokens proporcionados como liquidez al grupo por los LP. La ganancia obtenida por los arbitrajistas, debido a los cambios de precio, es un perjuicio para los LP que pierden valor.

¿Cómo maneja Angel el tema de la pérdida temporal, si es que lo hace?

Siempre existe el riesgo de pérdida temporal al depositar en una posición de liquidez en Uniswap v3 (si el precio de un token cae a cero). Angel Vaults no elimina por completo la pérdida no permanente, pero la mitiga porque está depositando solo activos denominados en dólares que respaldan el precio del otro activo en el grupo.